Что такое децентрализованные финансы (DeFi) и как они работают?

DeFi — это быстрорастущая система финансовых инструментов и услуг, работающая на технологии блокчейн. В отличие от традиционных финансов, DeFi не зависит от банков.

Вместо этого он открыт для всех и использует смарт-контракты для автоматизации транзакций и соглашений. DeFi предлагает различные финансовые услуги, такие как кредитование, займы, стейкинг и страхование.

Это децентрализованная, прозрачная и удобная в использовании система, которая потенциально может сделать финансовые услуги более доступными во всем мире.

Децентрализованная инфраструктура

DeFi работает на децентрализованных сетях, в основном используя блокчейн-платформы, такие как Ethereum и Solana. Эти сети состоят из узлов, расположенных по всему миру, каждый из которых хранит копию блокчейна для обеспечения прозрачности и безопасности.

Смарт-контракты

Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты, написанные непосредственно в коде. В DeFi они автоматизируют финансовые задачи, такие как кредитование, займы и торговля. Эти контракты выполняются на блокчейне и автоматически совершают действия при выполнении определенных условий.

Взаимодействие с пользователем

Люди взаимодействуют с протоколами DeFi через децентрализованные приложения (DApps), которые представляют собой удобные интерфейсы. Пользователи подключают свои цифровые кошельки, такие как MetaMask, к DApps для безопасного доступа к протоколам DeFi.

Децентрализованные биржи (DEX)

Для торговли криптовалютами пользователи используют децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap или SushiSwap. Эти платформы позволяют осуществлять прямую торговлю между пользователями без центрального органа, причем сделки заключаются с помощью смарт-контрактов для обеспечения прозрачности и безопасности.

Кредитование и займы

Платформы DeFi предлагают услуги кредитования и займов с использованием смарт-контрактов. Пользователи могут предоставлять свои криптовалюты в кредит, чтобы зарабатывать проценты, или брать активы в долг, используя свои существующие активы в качестве залога. Платформы, такие как Compound и Aave, облегчают эти транзакции, а процентные ставки устанавливаются алгоритмически.

Yield Farming и добыча ликвидности

Yield farming предполагает, что пользователи предоставляют ликвидность протоколам DeFi в обмен на вознаграждения, часто в виде дополнительных токенов. Провайдеры ликвидности депонируют свои активы в пулы ликвидности, которые используются для торговли на DEX. Они получают вознаграждение в виде токенов, генерируемых протоколом.

Взаимодействие

Протоколы DeFi разработаны таким образом, чтобы работать вместе, что позволяет пользователям беспрепятственно получать доступ к различным финансовым услугам на различных платформах. Это взаимодействие позволяет комбинировать разные протоколы DeFi для создания более сложных финансовых продуктов и услуг.

DeFi и CeFi представляют собой два разных подхода в финансовом мире, каждый из которых имеет свои характеристики, преимущества и ограничения:

• DeFi → Работает на децентрализованных блокчейн-сетях, таких как Ethereum, без центральных органов. Использует смарт-контракты для автоматизации транзакций и соглашений.
• CeFi → Зависит от централизованных учреждений, таких как банки и финансовые посредники, для управления транзакциями и предоставления финансовых услуг.

• DeFi → Любой человек с доступом в интернет и цифровым кошельком может присоединиться к DeFi без ограничений, поскольку он предлагает открытый и беспрепятственный доступ.
• CeFi → Доступ к CeFi часто требует проверки личности и соблюдения нормативных правил, что ограничивает участие в зависимости от демографических и географических факторов.

• DeFi → Пользователи имеют полный контроль над своими активами и транзакциями, так как они взаимодействуют напрямую со смарт-контрактами без посредников.
• CeFi → Централизованные учреждения контролируют активы и транзакции пользователей, что может привести к рискам, таким как цензура, замораживание счетов и несанкционированный доступ.

• DeFi → Транзакции на платформах DeFi видимы и отслеживаются на блокчейне, что обеспечивает прозрачность и подотчетность.
• CeFi → Централизованные платформы могут не иметь прозрачности, так как они используют собственные системы и базы данных, что затрудняет пользователям независимую проверку транзакций.

• DeFi → Основан на криптографической безопасности и механизмах консенсуса блокчейна, что теоретически делает его более устойчивым к определенным типам атак.
• CeFi → Централизованные платформы могут быть более уязвимы для хакерских атак, утечек данных и внутренних манипуляций, так как они полагаются на централизованные базы данных и инфраструктуру.

• DeFi → Работает в основном в нерегулируемой среде, что может обеспечивать большую приватность и свободу, но также может привести к нормативной неопределенности и рискам соответствия.
• CeFi → Подпадает под регулирование и требования по соблюдению норм, устанавливаемые властями, что обеспечивает защиту потребителей, но потенциально ограничивает инновации и приватность.

Вот сравнительная таблица между DeFi и CeFi:

Смарт-контракты

Смарт-контракты — это самоисполняемый код, хранящийся на блокчейне. Они автоматизируют соглашения и транзакции при выполнении заранее определенных условий, устраняя необходимость в посредниках.

Технология блокчейн

Распределенный реестр, который безопасно записывает транзакции по всей сети компьютеров. Обеспечивает прозрачность, неизменяемость и доверие децентрализованным образом.

Децентрализованные приложения (DApps)

Приложения, построенные на блокчейне, которые обеспечивают работу смарт-контрактов. Они предлагают различные услуги без центрального органа.

Децентрализованные биржи (DEXs)

Пиринговые рынки, где пользователи могут обменивать криптовалюты напрямую друг с другом, устраняя необходимость в центральной бирже. Используют смарт-контракты для проведения сделок.

Платформы кредитования

Платформы DeFi позволяют пользователям предоставлять или брать в долг криптовалюты. Пользователи могут зарабатывать проценты на своих активах, предоставляя их в кредит, в то время как заемщики могут получать ликвидность по конкурентным ставкам.

Yield Farming

Инвестиционная стратегия в DeFi, при которой пользователи блокируют свои криптоактивы в пулах ликвидности (объяснено ниже) для получения вознаграждений или процентов. Это может быть рискованным из-за волатильности рынка и возможных потерь.

Пулы ликвидности

Резервы криптовалют, заблокированные в смарт-контрактах для облегчения торговли на DEX. Пользователи добавляют свои активы в эти пулы и получают комиссии в обмен на предоставление ликвидности.

Страхование в DeFi делает больше, чем просто защищает ваши криптовалютные инвестиции. Оно работает за счет сбора премий от участников в общий пул, который затем используется для оказания помощи тем, кто понес убытки.

Страхование в DeFi опирается на смарт-контракты, которые представляют собой самоисполняемый код на блокчейне. Эти контракты определяют условия полиса, какие события покрываются и как подать заявку на возмещение. Покрытие может включать защиту от ошибок смарт-контрактов, потерь от хранителей, изменений стоимости стейблкоинов и даже дефолтов по займам в DeFi.

Преимущества включают снижение риска со стороны третьих лиц, автоматизацию и четкие правила благодаря смарт-контрактам. Это также позволяет создавать новые типы покрытия, адаптированные к уникальным рискам DeFi.

Однако есть и недостатки. Страхование в DeFi все еще ново, существует неопределенность в отношении регулирования, и всегда есть риск, связанный со смарт-контрактами. Поэтому, несмотря на перспективы, стоит тщательно исследовать рынок перед выбором поставщика страхования в DeFi.

Во взаимодействии и межцепочечных протоколах DeFi подобны мостам, соединяющим изолированные острова, создавая более единую и мощную экосистему.

Представьте себе различные протоколы DeFi, существующие на отдельных блокчейнах, которые не могут напрямую обмениваться активами. Вот где на помощь приходит взаимодействие. Оно предполагает способность различных блокчейн-сетей беспрепятственно взаимодействовать и обмениваться данными.

Эти протоколы служат мостами между блокчейнами, позволяя передавать цифровые активы и данные между различными блокчейн-экосистемами. Эта совместимость позволяет пользователям получить доступ к более широкому спектру приложений и услуг DeFi, независимо от базового блокчейна. Однако перемещение средств между блокчейнами может быть очень дорогим.

• Пользователи могут легко перемещать свои активы между различными платформами DeFi на разных блокчейнах. Это помогает им максимизировать доходы и использовать лучшие стратегии.
• Поддержка работы DeFi на различных блокчейнах способствует развитию новых и инновационных финансовых концепций.
• Активы, заблокированные на одном блокчейне, теперь могут использоваться на различных платформах, что делает всю систему DeFi более полезной для всех.
• Использование DeFi на любом блокчейне делает его более доступным и удобным для пользователей.

• Cosmos (ATOM) использует модель «hub-and-spoke», которая позволяет взаимодействие между блокчейнами, построенными на Cosmos SDK.
• Polkadot (DOT) использует архитектуру парачейнов, которая позволяет независимым блокчейнам подключаться к центральной релейной цепи для обеспечения безопасности и взаимодействия.
• Chainlink (LINK) предоставляет децентрализованные Oracle-службы, которые соединяют блокчейны с реальными данными.

Регулирование DeFi еще находится в стадии разработки, и характеризуется неопределенностью и продолжающимися обсуждениями.

• Регулирование базовых технологий. Регуляторы могут сосредоточиться на технологии блокчейн или конкретных услугах DeFi, которые уже следуют финансовым правилам.
• Соблюдение требований KYC/AML. Некоторые платформы DeFi могут быть обязаны соблюдать правила «Знай своего клиента» (KYC) и «Противодействие отмыванию денег» (AML), чтобы предотвратить незаконную деятельность.
• Саморегулирование. Децентрализованные группы, управляющие платформами DeFi, могут быть приглашены разработать свои собственные правила соблюдения норм.

• Четкие правила могут сделать DeFi более надежным, что привлечет крупных инвесторов и пользователей.
• Правила также могут защитить пользователей, обеспечивая прозрачность и безопасность платформ DeFi.
• Наличие регуляций может сделать DeFi более стабильным, что может снизить волатильность рынка.

В мире DeFi существуют риски, но вы можете защитить себя, следуя этим советам по безопасности:

Самостоятельное хранение

Храните свои криптовалюты в безопасности, используя аппаратный кошелек для хранения ваших приватных ключей в автономном режиме, избегая риска взлома на биржах.

Проведите собственное исследование (DYOR)

Перед использованием любой платформы DeFi проверьте ее репутацию, аудиты и код смарт-контрактов. Используйте только проверенные платформы.

Остерегайтесь социальной инженерии

Будьте осторожны с фишингом и другими мошенническими схемами. Никогда не делитесь своими приватными ключами и всегда проверяйте адреса вебсайтов.

Начните с малого и постепенно увеличивайте свои вложения

Начните с небольших инвестиций в DeFi и постепенно увеличивайте их, набираясь опыта и уверенности.

Держите программное обеспечение обновленным

Убедитесь, что ваши кошельки DeFi и браузерные расширения обновлены, чтобы избежать возможных уязвимостей в безопасности.

Регулярно отключайте кошельки

После использования платформы DeFi отключайте свой кошелек, чтобы уменьшить риск несанкционированного доступа.

Понимание рисков смарт-контрактов

Смарт-контракты — мощный инструмент, но они могут иметь уязвимости. Осознавайте возможные риски, такие как атаки с повторным входом, и понимайте условия любых взаимодействий с DeFi перед авторизацией транзакций.

DeFi предлагает несколько преимуществ по сравнению с традиционными финансовыми системами:

• Доступность → Платформы DeFi открыты для всех, у кого есть доступ в интернет, устраняя такие барьеры, как географические ограничения или кредитные проверки, налагаемые традиционными банками.
• Прозрачность → Транзакции на протоколах DeFi записываются на блокчейн, предоставляя публичную и неизменяемую запись, способствуя доверию и безопасности.
• Контроль → Пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами в DeFi. Им не нужно полагаться на сторонних хранителей, таких как банки, что дает им больше автономии.
• Потенциал для более высокой доходности → DeFi часто предлагает конкурентоспособные процентные ставки по кредитам и займам по сравнению с традиционными финансовыми продуктами.
• Инновации → DeFi способствует инновациям, позволяя создавать новые финансовые продукты и услуги, которые не всегда доступны в традиционных финансах.
• Эффективность → Транзакции в DeFi могут быть быстрее и дешевле по сравнению с традиционными системами благодаря автоматизации, обеспечиваемой смарт-контрактами.

Несмотря на свой потенциал, DeFi имеет свои риски и недостатки:

• Сложность → DeFi может быть сложным для начинающих. Понимание смарт-контрактов, протоколов и механизмов DeFi требует значительных усилий для обучения.
• Риски безопасности → Платформы DeFi уязвимы для хакерских атак и эксплойтов из-за зависимости от смарт-контрактов, которые могут содержать ошибки или непредвиденные уязвимости.
• Регулирование → Регуляция DeFi все еще находится в стадии разработки, что создает неопределенность и возможные проблемы для рынка.
• Риск контрагента → В некоторых сценариях кредитования DeFi заемщики могут не выполнить свои обязательства, что приведет к убыткам для кредиторов. В отличие от традиционных банков, здесь нет центрального органа, который гарантирует возврат средств.
• Постоянные убытки → Когда вы добавляете средства в пулы DeFi, вы можете столкнуться с постоянными убытками, если стоимость активов значительно изменится.
• Ограниченная защита потребителей → В отличие от традиционных финансовых систем, где существуют механизмы защиты потребителей, пользователи DeFi несут полную ответственность за свою безопасность и полностью рискуют своими инвестициями.

Вот несколько примеров реального использования DeFi:

• Высокая волатильность криптовалют делает их непригодными для повседневных транзакций.
• MakerDAO создал DAI, децентрализованный стейблкоин, привязанный к доллару США. Пользователи депонируют другие криптовалюты в качестве залога для создания DAI, стабильного цифрового актива.
• DAI позволяет совершать стабильные по цене транзакции в экосистемах DeFi, что дает возможность заниматься такими видами деятельности, как кредитование и займы, не беспокоясь о резких колебаниях цен.

• Ограниченный доступ к традиционным финансовым услугам, таким как займы и кредитование, особенно в регионах с недостаточным банковским обслуживанием.
• Aave — это одноранговая платформа кредитования, где пользователи могут депонировать криптоактивы, чтобы зарабатывать проценты, или брать криптовалюту под залог своих активов.
• Aave дает возможность участвовать в глобальном рынке кредитования и займов без необходимости полагаться на банки, потенциально предлагая лучшие ставки и более широкий доступ к финансовым инструментам.

Это всего лишь два примера, но применение DeFi выходит далеко за их рамки. Децентрализованные биржи, рынки предсказаний и долевое владение активами — это лишь некоторые области, где DeFi набирает популярность.

Будущее DeFi выглядит многообещающим, с потенциалом для более широкого принятия по мере того, как технология блокчейн становится более доступной. Это может привести к увеличению числа пользователей и повышению стоимости протоколов DeFi.

Мы можем ожидать появления новых приложений DeFi за пределами кредитования и торговли, таких как децентрализованное страхование и долевое владение активами. Однако, скорее всего, регулирование будет ужесточаться, чтобы решить проблемы безопасности и защиты потребителей, что потенциально может принести больше стабильности в эту сферу.

Традиционные финансовые учреждения могут интегрировать услуги DeFi, стирая границы между DeFi и традиционными финансами. Решения для масштабируемости будут необходимы для решения проблем с нагрузкой на сеть и высокими комиссиями.

Несмотря на потенциал, безопасность остается важной проблемой, требующей новых мер для укрепления доверия. В целом, хотя есть вызовы, развитие DeFi будет интересно наблюдать, и оно может сыграть значительную роль в формировании будущего финансов.